【史上最全】期货入门,期货专业术语,期货交易中的专业名词,开仓,平仓,穿仓,爆仓,锁仓都是什么意思?期货新手,期货小白必读!

2020-9-8 10:19:03点击:

期货合约

期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。例如螺纹2101合约,前面的螺纹就代表商品的品种,后面的数字2101代表21年01月份交割,前两位数字代表年份,后两位数字代表月份。


主力合约

期货主力合约指的是成交量和持仓量最大的期货合约,主力合约一般是最活跃的一个合约,流动性风险很低,是绝大多数投资者都会选择的合约。如下例中,螺纹2101合约的成交量以及持仓量是最大的,即为该品种的主力合约。


最后交易日

指期货合约到期,停止交易了,开始交割。合约的最后交易日必须以现货、金融工具、或根据期货合约的协议作结算。过了这个交易日的未平仓合约,必须按规定进行实物交割或者现金交割。一般情况下,交易所会对每个期货品种的合约设定固定的最后交易日。


就期货合约而言,是指必须进行商品交割的日期。如不想进行交割,必须在交割日或最后交易日之前将期货合约平仓。


多头和空头

多头就是看涨的一方力量,反之空头就是看跌的一方力量,有多必有空多空必相等(数量上)。


开仓

如果投资者看涨,那么就可以买入开仓,反之看跌则为卖出开仓。


持仓

投资者开仓之后手中就持有期货合约,持有的期货合约就是期货持仓。期货交易者持有的未平仓合约的单边/双边数量。上期所、大商所、郑商所均采用双边计量,而中金所采用单边计量。


平仓

平仓相对开仓而言是其相反的操作,为了了结手里的持仓就要进行平仓操作。


平今仓

当日新开仓后,平掉当日新开仓则为平今仓。


多换

原有多头卖出平仓,新多头买入开仓,持仓量不变。买入开仓(做多)和卖出平仓(多头平仓)成交,意味着一个人放弃了一手多单而被另一个人买去了,所以这叫多换。意思就是多头换了一个人继续持有,简称:多头换手。


空换

原有空头买入平仓,新多头卖出开仓,持仓量不变。卖出开仓(做空)和买入平仓(空头平仓)成交,意味着一个人放弃了一手空单而被另一个人接手了,所以这叫空换,意思就是空头换了一个人继续持有,简称:空头换手。


双开

新多头买入开仓和新空头卖出开仓达成的成交。即买卖双方都为新开仓,总持仓量增加。


双平

老多头卖出平仓和老空头买入平仓达成的成交。即买卖双方都为平仓,总持仓量减少。


空平

空头主动买入平仓。


多平

多头主动卖出平仓。


多开

空头和多头同时开仓,以多头申报价格成交,反映主动性买盘。


空开

多头和空头同时开仓。以空头申报价格成交,反映主动性卖盘。


内盘/主动性卖盘

这里并不是指普通理解的国内盘,此处讲的是交易软件中显示的内盘,又称主动性卖盘,即成交价在买入挂单价的累积成交量;也就是说,期货交易在买入价成交,成交价为申买价,说明抛盘比较踊跃。行情软件中,当成交价在买入价时,将现手数量加入内盘累计数量中。在行情软件的明细窗口中,现手一栏绿色数字表示的现手数量计入内盘。


外盘/主动性买盘

同上,又称主动性买盘,即成交价在卖出挂单价的累积成交量;也就是说,期货交易在卖出价成交,成交价为申卖价,说明买盘比较踊跃。当成交价在卖出价时,将现手数量加入外盘累计数量中,在行情软件的明细窗口中,现手一栏红色数字表示的现手数量计入外盘。


保证金交易

保证金交易也被称为“杠杆交易”,杠杆是期货投资魅力所在。所谓杠杆就是“以小博大”,期货交易无需支付全部资金,交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳交易保证金,即可进行数倍于保证金的交易。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低,杠杆效应就越大,高收益和高风险的特点就越明显。


T+0交易

股票交易是“T+1”,这里的“T”代表交易当天,当天买入的股票当天不可卖出,只能次日卖出,而期货则是“T+0”交易,当天开仓的期货合约,当天可以平仓。有效提高了资金的使用效率,当天可以多次开仓平仓,反复进行交易,获取差价利润。同时有利于风险控制,一旦发现走势不妙时,能及时平仓止损。


期货交易日

一个完整的期货交易日是指从前一个有交易的工作日夜盘开始至当天日盘结束(21:00-15:00)。


开盘价

指某一期货合约开市前5分钟内经集合竞价产生的成交价格。如集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。


收盘价

即指某期货合约某交易日最后一笔成交的价格。


最新价

指某交易日某一期货合约交易期间的最新成交价格。


涨停价

某一交易日最高申报价,超出视为无效。


跌停价

某一交易日最低申报价,超出视为无效。


指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是当日未平仓合约盈亏结算和确定下一交易日涨跌停板幅度的依据。

这里再普及一个非常投资者问过的问题:逐笔盈亏和盯市盈亏有什么不同?

逐笔盈亏:以当前价与买入价计算的盈亏。

盯市盈亏:以当前价与昨日结算价计算的盈亏。

最高价

指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。


最低价

指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。


昨收

即上一交易日的收盘价。


昨结

即上一交易日的结算价。


幅度

(最新价-昨结算价)/昨结算价×100%


涨跌

指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。


仓差(日增仓)

即持仓差,指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。仓差就是持仓的增减变化情况,为正则说明今天的持仓量增加,为负则说明持仓量减少。


总手

指截止到当前,此合约当日总共成交的手数。上期所、大商所、郑商所均采用双边计量,故可以看到总手都是偶数。而中金所采用单边计量,总手数可奇可偶。


期货账户休眠

根据中国期货市场监控中心的规定,账户休眠是指:近六个月内无交易、无持仓且账户资金余额不足1000元的期货账户将进入休眠状态。账户休眠后则被限制交易,激活账户后才能继续使用。

 

穿仓/爆仓

指投资者期货账户上客户权益为负值的风险状况,即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉,而且还倒欠期货公司的钱。如果可用资金为负并非严格意义上的穿仓,客户可以选择降低仓位或者追加保证金使可用资金由负转正,只有当持仓量为零,平时可用资金为负,才可以称得上穿仓。

客户权益=可用资金+持仓保证金占用


斩仓/砍仓

在交易中,所持合约的方向与价格走势相反,为防止亏损过多而采取的平仓措施。


锁仓

期货锁仓是指投资者开立与原先持仓方向相反、数量相等或相近的新头寸,而非对原先头寸的平仓。主要目的是规避隔夜或隔期持仓被黑天鹅事件所带来的价格风险。


对敲

交易所会员或客户为了制造市场假象,企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量,蓄意串通,按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。

(小编提示:这个不能做,交易所禁止的行为)


移仓换月

指把手中临近交割月的原有期货合约平仓,同时再买卖最活跃的月份(交割月后的月份),建立新的期货合约头寸。


逼仓

期货交易所会员或客户利用资金优势,通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品,故意抬高或压低期货市场价格,超量持仓、交割,迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同,又可分为“多逼空”和“空逼多”两种方式。


空逼多

操纵市场者利用资金或实物优势,在期货市场上大量卖出某种期货合约,使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌,迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局,或出于资金实力不能接货而受到违约罚款,从而牟取暴利。


多逼空

在一些小品种的期货交易中,当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时,即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格,同时大量收购和囤积可用于交割的实物,于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时,使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局;要么以高价买入现货进行实物交割,甚至因无法交出实物而受到违约罚款,这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。


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