金融期货_你真的掌握金融期货交易规则了吗?

2018-1-22 17:11:34点击:

你真的掌握了金融期货交易规则吗?或许你只是听说过……

期货的世界正在等着……

想要了解、研究、从中获取利益……

你只需要走进来。

在国内期货市场上,目前有四大家族:大商所、郑商所、上期所、中金所。

让我们一起来认识一下中金所的家族成员。

01中金所族谱

两大家族——股指期货和国债期货

 

家族成员个体情况

 

02入市条件

中金所虽说是豪门,但没有你想象的那样遥不可及,一旦你愿意,碰撞的火花定能星火燎原。只要满足“五有”即可进“豪门”,有账户,有适当性,有资金,有经历。具体要求请往下看:

①      ◆有账户:已在期货公司开立资金账户

②      ◆有适当性:进行适当性综合评估

③      ◆有资金:申请前,连续5个交易日可用资金余额不低于人民币50

④      ◆有经历:累计10个交易日、20笔以上的金融期货仿真交易记录

⑤      ◆有测试:通过期货业协会考试平台金融期货测试(全程录像)

 

温馨提示:法人除了以上条件外,还需要具备内部控制、风险管理等相关制度哦!

03风控措施

保证金制度

交易所可根据市场风险状况调整交易保证金,比如:出现涨跌停板了、遇到国家法定长假了等等情况,保证金将要被提高哦。

熔断和涨跌停板制度

交易所可根据市场风险状况调整熔断幅度(201618日暂停实施熔断制度)和涨跌停板幅度。

强行平仓制度

当持仓风险达到期货公司或交易所的强平条件时,持仓将有可能被期货公司或交易所执行强平哦。比如:当日结算单中可用资金为负数了,那就意味着您需要在规定时间内追加资金了,没有追加的话,持仓将被强平。

持仓限额制度

 

举个例子

若您的账户入金30万元即期初权益,当日卖出开仓一手IF1802合约,开仓价4350元,持有至当日收盘,当日结算价4490元,若客户的保证金比例为20%(忽略交易手续费)。按照当日无负债结算制度,公司于当日收盘后开始进行账户结算。

计算方法

保证金占用:4350(当日结算价)*300*20%*1=261000

持仓盯市盈亏:【4350(开仓价)-4490(当日结算价)】*300*1=-42000

客户权益=期初权益-总盈亏=300000-42000=258000<261000(保证金占用)

客户权益-保证金占用=258000-261000=-3000(可用资金)

因客户权益小于保证金占用,可用资金成为负数,因此,客户需要追加负的这部分资金-3000元,否则持仓将可能被强行平仓。出现可用资金为负的情况主要有保证金比例被上调、收盘价与结算价有差异、账户出现亏损等多种因素构成,因此投资者要关注账户情况,对账户做好资金管理。

 

04交割规则


现金交割:按照交割结算价对持仓客户进行现金交割结算。交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。

 

实物交割简单来说就是“一有一报”。

一有:投资者在国债托管机构拥有以本人身份开立的国债托管账户。

一报:投资者确保所申报的国债托管账户真实、有效、且属于本人所有,经中金所审核通过。

具体来说就是,参与交割的客户应当在交割月份之前的两个交易日具有交易所审核通过的国债托管账户,通过审核的国债托管账户可在后续的交割月份中使用。卖交割投资者应确保国债托管账户中存有足够数量、无其他债务担保事项的、无其他权利瑕疵的可交割国债。因投资者的国债托管账户问题导致交割国债未能正常划转,或因交割国债划转对投资者其他债务担保等事项造成后果的,责任由投资者本人承担。

 

国债托管账户申报时间

每个交易日下午14点前均可进行国债托管账户申报

在国债期货合约交割月份之前的两个交易日尚未通过国债托管账户审核的投资者,自交割月份之前的一个交易日至最后交易日,期在该国债期货交割月份合约的持仓应当为0手。

国债期货采用实物交割方式。投资者需审慎决定参与国债期货交割,病充分了解国债期货交割的规则和风险。

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