期货俱乐部投稿 FuturesClubArticle
搜索 Search

贸易战开后的原油想法

2018-7-19 16:51:32点击:


在回答原油期货怎么做之前,投资者需要了解原油到底是什么?

第一、原油作为国际品种,一直被市场所重点关注,这种关注来源于原油在国际上的特殊地位。在原油市场和黄金市场上一直流传一句话“炮声一响黄金万两”,这里面不仅保护了黄金的保值作用,还透露出原油在军事的表现。世界上的军事活动对原有价格都直接或间接上的影响,影响程度在于战争影响的范围有多大,程度有多深。

第二、那些国家拥有原油?这就需要投资者对石油输出国组织有一定的了解,石油输出国组织简称“欧佩克”,现有成员国14个,即伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯、委内瑞拉、阿尔及利亚、厄瓜多尔、加蓬、印度尼西亚、利比亚、尼日利亚、卡塔尔、阿拉伯联合酋长国、突尼斯。这些国家作为原油主要的产出国,他们的库存、产量和国家增产都对原油价格都有影响,这就解答了为何美国总统特朗普说制裁伊朗,产量上升的基础上价格还在上升。

第三、国际原油有哪些?目前国际原油最主要的是美国原油、布伦特原油和中国原油,其中它们的标的各部不相同,但它们的关联性还是一样的。因为它们的标的不一样所以它们的价格也不一样,而它们价格趋势是一样的,这也是投资者主要关注问题之一。

第四、原油的价格主要受什么影响?

1. 主要产出国的产量。产出国的产量的多少,主要于去年同期和上一期比较,少了自然就涨。

2. 库存这个影响并不是最大的,为何?因为主要作为军事上的竞赛品种,原油的多少决定一个国家的军事力量的程度,所以我们国家一直进口原油作为军事准备,不管国内库存有多大,也一直在进口原油。由此可知道原油的国内库存影响并不大,而国际库存有影响吗?影响是有的,但主要是看国际库存,面向全球经济,基本都是市场经济,量大自然价格就低。

3. 政策。对于原油而言,每个国家的政策都不一样。主要参考的是原油产出国的政策如何,如:是否提高产量,是否打战。其中,美国的对原油话语权尤其重要。

4. 货币汇率目前原油的主要结算货币还是以美元为主,美元的汇率对原油的价格也有一定的影响。可能有投资者会想,中国不是上市了以人民币结算的原油吗?人民币应该对原油有影响。面对国际上的美原油和布伦特原油的影响是很小的,几乎为零。因为它们都是以美元直接结算,不与人民币挂钩,而有影响的只是对我们国内的原油品种。

如何交易建立于论据和逻辑上,下面就谈一下我的逻辑。

第一、原油价格是控制在美国华尔街手上是为了美国利益服务的,美国叫小兄弟沙特阿拉伯减产或增产就可以控制石油价格。不同意这一点的读者下面就没有必要看了。

第二、 上次石油跌下来是在奥巴马时代为了制裁俄罗斯,俄罗斯经济严重依赖石油天然气,有点像我前面讲过的中国能源城市鄂尔多斯对煤炭的依赖一样。美国为了搞俄罗斯把石油价格搞下来,当然也是杀敌一千,自损800,石油价格长期低迷,美国的页岩气产业几乎给废了。不同意这一点的读者后面也没必要看了。

第三、中国已经成为世界第二大经济体,巨大的贸易顺差让美国政府坐立不安,中国已经超越俄罗斯,成为美国最大的对手,相对美国而言,制裁中国比制裁俄罗斯更重要,这就是为什么要打贸易战的原因。不同意这一点的读者后面不需要看了。

第四、美国打贸易战是个立体战术,对中国商品征税只是其中之一。中国往美国出口商品当中,石油的后续产品占有相当大的比重。比如电器中除掉金属和玻璃,大部分材料来自于石油的后续产品,电器中的塑料,电线的绝缘体等等。如果原油价格大幅上涨,会导致所有中国出口产品成本大幅上升。而中国出口到美国的产品在美国超市终端销售价格是非常刚性的。这样就会造成中国出口制造业产能加速向东南亚劳动力成本低地区转移。这种转移是不可逆的。这一点大家这样理解,比如深圳地区房价暴涨,会加速深圳地区的工厂往内地转移。比如富士康转移到郑州,华为转移到东莞。当然原油价格上涨是全球性的,东南亚的塑料等原材料也会上涨,但是在所有原材料大幅上涨的大环境下,东南亚便宜的劳动力优势就会更加突出。这一点大家这样来理解,因为房租上涨,饭店菜品又不能涨价,只好用更便宜的地沟油来炒菜。同样的,因为原材料大幅涨价,美国市场终端电器产品又很难跟随着涨价,美国商人不得不更倾向于在劳动力便宜在东南亚市场采购商品,而不是中国。这样就同贸易战的税收一样打击了中国的出口。

第五、 对美国而言,制裁俄罗斯是需要把石油价格往下打,造成俄罗斯石油天然气出口收入减少。但是如果制裁中国,需要把石油价格往上大幅涨价,这样会造成中国产品出口容易被东南亚国家取代,造成中国出口的下降.

在贸易战正式开始后,中国的海外贸易情况更加严谨,投资者更需要提高自身的经济了解和市场判断能力,希望这篇文章能够帮助到您。

中信建投期货广州黄埔大道业部位于广州市天河区黄埔大道西100号富力盈泰广场B座13A06,为广大期货投资者提供期货开户、广州期货开户、期货交易、期货基金等期货投资服务,期货开户咨询电话:020-22922120。