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卖出一手沪深300股指期权可收取多少权利金?需要占用多少保证金?

时间:2021年1月5日阅读:519分享:

许多投资者想知道卖出一手沪深300股指期权可以收取多少权利金,以及需要占用多少保证金本文系统介绍如何计算卖出一手沪深300股指期权可以收取多少权利金,需要占用多少保证金。


卖出一手沪深300股指期权可以收取多少权利金

卖出一手沪深300股指期权的权利金计算公式为:期权报价*合约乘数(每点100元)

卖出一手沪深300股指期权需要占用多少保证金

计算沪深300股指期权需要了解两个参数,①中金所公布沪深300股指期权合约的保证金调整系数为10%,②最低保障系数为0.5。卖出一手沪深300看涨期权需要多少保证金的计算公式和卖出一手沪深300看跌期权的计算公式是有差异的。

卖出一手沪深300看涨期权需要占用多少保证金

首先来看卖出一手沪深300看涨期权卖出一手沪深300看涨期权保证金计算公式为max合约乘数*(当日结算价+指数当日收盘价*合约保证金调整系数(10%)-虚值点),合约乘数*(当日结算价+指数当日收盘价*合约保证金调整系数(10%)*最低保障系数(0.5))

拆开这个公式,简而言之就是取以下a项和b项的最大值:

a项:合约乘数*(当日结算价+指数当日收盘价*合约保证金调整系数(10%)-虚值点)

b项:合约乘数*(当日结算价+指数当日收盘价*合约保证金调整系数(10%)*最低保障系数(0.5)=合约乘数*(当日结算价+指数当日收盘价*5%)

举个例子:假设当日结算价为80点,行权价为3900点的看涨期权,沪深300指数收盘价为3850,卖出一手沪深300看涨期权需要占用保证金如下:

a项:80*100+3850*100*10%-50*100=41500

b项:80*100+3850*100*5%=27250

a项值为41500元b项值27250大,所以卖出一手沪深300看涨期权最终需要缴纳的保证金为41500元。


卖出一手沪深300看跌期权需要占用多少保证金

其次来看卖出一手沪深300看跌期权需要的保证金卖出一手沪深300看跌期权保证金计算公式为:max(合约乘数*(当日结算价+指数当日收盘价*10%-虚值点),合约乘数 *(当日结算价+合约行权价格*合约保证金调整系数(10%)*最低保障系数(0.5)))

拆开公式,即取以下a项和b项的最大值:

a项:合约乘数*(当日结算价+指数当日收盘价*10%-虚值点)

b项:合约乘数*(当日结算价+合约行权价格*合约保证金调整系数(10%)*最低保障系数(0.5))=(合约乘数)*(当日结算价+合约行权价格*5%)

举个例子:当日结算价为20点,行权价为4000点的看跌期权,沪深300指数收盘价为4050,卖出一手沪深300看跌期权需要占用多少保证金呢?

a项:20*100+4050*100*10%-50*100=37700

b项:20*100+4000*100*5%=22000

a项值为37700元比b项值22000大,最终缴纳的保证金为37700元。

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