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什么是期货基本面分析

时间:2021年7月27日阅读:227分享:

前面我们有讲过K线,KDJ以及期货常见技术指标的应用,但期货分析除了技术流派,还有一个大的流派就是基本面分析,那什么是基本面,下面就让中信建投期货广州黄埔大道营业部为您一一解答。

 

1) 什么是基本面分析?
一说到基本面,很多客户觉得他离我们太远,但细细想来,似乎也很常见,简单来说,基本面分析就是运用经济学、金融学、投资学等基本原理对影响期货品种供求关系的基本要素进行分析,从而评估期货价格的合理性,给出投资建议的一种分析方法。

 

2) 影响基本面的因素分析

影响基本面的因素分析可以分为两大类,第一类是结构分析,第二类是内容分析,结构分析主要包括经济总体指标(常见如GDP),货币财政指标(常见如利率)以及投资消费指标(常见如居民消费价格指数CPI和生产价格指数PPI)以及其他和经济相关的指标(失业率,采购经理指数PMI等)。

 

内容分析主要包括宏观环境,政治及突发事件,季节性因素及投机因素和自然因素,按照经济学的规律,商品的价格取决于供给与需求的相互作用,对于工业品而言,供给的数据往往比较容易找到,而需求的数据通常比较难以获取。但供给和需求共同作用的结果下会产生库存,通过库存判断供给与需求的相对强弱。如果某种商品库存较低,说明市场上供不应求,需求的力量大于供给的力量,在其他条件不变的情况下,商品的价格易涨难跌,中信建投期货交易版APP,在左下角更多中点开后会有一个库存仓单按钮,点进去后就能看到该商品库存。

 

 

基本面常见的分析方法主要有经济周期分析法,供需平衡法分析,季节性分析法,成本利润分析法,持仓分析方法,以及事件驱动分析法,下列我们也一起了解下每个基本分析方法。经济周期分析法把经济周期分析四个阶段:繁荣----衰退----萧条----复苏。经济运营周期是决定期货价格变动趋势的最重要原因。宏观经济好,投资和消费增加,需求增加,商品价格就会不断呈现上升的趋势。反之, 商品期货价格往往呈现下滑趋势。


供需平衡法分析主要通过分析供给和需求数据,如上期结转库存、当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等,通过对这些数据的分析了解供给和需求成分的变动。


季节性分析法比较实用于农产品等品种,因为其季节性的变动产生规律性的变化。供应淡季或者消费旺季的价格高,反之,价格低落。这是大宗商品季节性波动的规律。但是这种方法只实用特定品种的特定阶段,不能单纯的依赖季节性分析法,忽略其他基本面因素。


成本利润分析法把期货产品的生产成本线或者对应的盈亏线作为确定价格运行区间的顶部或者底部的重要参考目标。进行成本分析,需要考虑产业链的上下游,副产品价格以及替代品价格和时间等一系列因素。


持仓分析方法是研究价格,持仓量和成交量三者之间的关系。有助于整体判断市场的整体买卖意向。通过各会员多空持仓的变化,分析主力买卖双方力量的对比,来预测市场运行的方向。


事件驱动分析法可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件。系统性因素事件,主要指宏观经济政策, 包括货币政策,财政政策或者其他突发政策。非系统性因素, 主要指微观事件,只影响具体个别期货品种。


传统的基本面分析大都采取自上而下的方式,即从宏观分析到产业分析,再到具体品种分析。他的主要精髓主要体现在下面几个方面,首先是行业发展大环境和发展前景,其次是行业壁垒是否够高以及公司产品的市场供需状况,最后就是公司的基本面,通过对基本面的分析,可以了解行业发展的预期前景,包括市场前景和盈利前景,同时也能了解公司的盈利状况和经营活动。基本面分析可以说是透过现象看本质,是对整个期货格局的把握。


以上是中信建投期货广州黄埔大道营业部对期货基本面分析介绍,如果您对期货基本面分析还有其他的疑问,欢迎致电020-22922116

 

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