欢迎光临中信建投期货有限公司广州黄埔大道营业部官网
全国咨询热线:020-22922122

期货投资入门须知

时间:2021年9月13日阅读:250分享:

期货市场是按达成的协议交易并按预定日期交割的交易场所或领域。现货与期货的显著区别是,期货的交割期放在未来,而价格、交货及付款的数量、方式、地点和其他条件是在即期由买卖双方在合同中规定的,商品及证券均可在期货市场上交易。虽然合同已经签订,但双方买卖的商品可能正在运输途中,也可能正在生产中,甚至可能还没有投入生产过程,卖者手中可能有商品或证券,也可能没有商品或证券

那么在各大关于期货的新闻中,你有多少关于期货的专业名词还是一知半解呢?

Question1:什么是PCR?

什么是PCR指标呢?P指的就是Put,而C指的就是Call,PCR指标说的就是看跌期权与看涨期权之间的比值。我们一般提到的PCR指标有两个,一个是成交量的PCR指标,另一个是持仓量的PCR指标。作为成交量的PCR指标,它衡量了过去某段时间不同类型合约的成交活跃程度;作为持仓量的PCR指标,它衡量了过去某段时间不同类型合约的持仓力量。

一般来讲,我们认为PCR能够很好的度量投资者的情绪。以成交量PCR为例,若PCR比率较高,说明投资者交易看跌期权多于看涨期权,可以映射为投资者购买看跌期权的热情高于看涨期权,反映市场的看空情绪较浓厚。

①成交量PCR:为看跌期权持仓量和看涨期权交易量的比值

②持仓量PCR:为看跌期权持仓量和看涨期权持仓量的比值


Question2:IV&HV能反映什么?

①IV是指隐含波动率(简称IV, implied volatilit),取看涨和看跌平值期权隐含波动率的平均值。IV是将各个行权价格,各个月份期权合约价格标准化,可比性。

某一时期白糖期权IV曲线(不做分析)

当投资者认为未来行情有较大的的不确定性或有意外波动时就积极买入期权避险,从而抬高了期权价格,隐含波动率上涨。

②HV是指历史波动率(简称HV,history volatilit),取标的30日的历史波动率。

基于过去的数据统计,分析得出的,假定未来是过去的延伸,采用历史数据估算波动率类似于估计标的资本收益系列的标准差。


Question3:常见期货名词有哪些?

买多——看涨(低买,然后高卖)

卖空——看跌(高卖然后,低买)  

对手价——指的是以对手的报价来委托,即以盘口卖价买入、以盘口买价卖出,根据价格优先原则,这个可以保证即时成交。

市价——是以涨停板价发出买入委托、以跌停板价发出卖出委托,也可以保证即时成交,特别是报价波动剧烈时,但不建议采用,因为成交价有可能不理想,甚至被钓鱼单逮到,即靠近涨跌停价格成交,造成重大损失。

排队价——指的是以盘口买价发出买入委托,盘口卖价发出卖出委托,这个价格不优先,不能即时成交,所以要跟大家一起排队,叫排队价。  

最新价——以最新的成交价发出买卖指令,不保证即时成交,要看具体报价情况。  

超价平仓——以低于最新价格平仓出货。这情况一委托后就会马上成交相当于觉得后市马上大幅度波动,赶紧出逃的意思。  行情波动不大的时候可以用排队价,如果波动快,想让单子快速成交建议选用市价或超价。  

多开——新多头开仓。仓差为正,持仓量增加。 空开— —新空头开仓。仓差为正,持仓量增加。

双开——新多头和新空头同时开仓。仓差为正,持仓量增加。  凡是交易性质为开仓的,无论是多开,空开,还是双开,持仓量均增加。

多平——旧多头平仓。仓差为负,持仓量减少。

空平——就空头平仓。仓差为负,持仓量减少。  

双平——旧多头和旧空头同时平仓。仓差为负,持仓量减少。     凡是交易性质为平仓的,无论是多平,空平,还是双平,持仓量均减少。

多换——多头换手,旧多头平仓同时新多头开仓。仓差为0,持仓量不变。

空换——空头换手,旧空头平仓同时新空头开仓。仓差为0,持仓量不变。 凡是交易性质为换手的,无论是多换,还是空换,持仓合约都是从一方换手到另一方,所以持仓量不变。、


Question4:期货升水和期货贴水分别是指什么?

在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水。

在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货的价格高于近期期货的价格,这种情况叫“期货升水”,也称“现货贴水”,远期期货价格超出近期货价格的部分,称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格,则基差为正数,这种情况称为“期货贴水”,或称“现货升水”,远期期货价格低于近期期货价格的部分,称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。

      中信建投期货广州黄埔大道营业部位于广州市天河区黄埔大道西100号富力盈泰广场B座13A06,为广大期货投资者提供广州期货开户、股指期货开户、原油期货开户、期权开户、期货交易等期货投资服务,期货咨询电话:020-22922120,13711723194。

支持存管的银行

打开微信