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期货交割是什么?商品期货交割流程是怎样的?

时间:2021年9月24日阅读:848分享:
前两天有客户问期货交割是什么,当行情不利时,能持仓到交割日吗?下面就让中信建投期货广州黄埔大道营业部为您一一解答。

期货交割

(一)什么是期货交割?
期货交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。交割方式有现金交割、实物交割两类:现金交割是指合约到期日,核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏,把盈亏部分分别结算到相应交易方,期间不涉及标的实物交割;实物交割是指合约到期日,卖方将相应货物按质按量交入交易所指定交割仓库,买方向交易所交付相应货款,履行期货合约。一般金融证券类期货合约以现金交易为主,商品期货合约以实物交割方式为主。

我国商品期货交易,全部采用实物交割方式。实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。  集中交割以郑州商品交易所一号棉花交割程序为例:  最后交易日(合约交割月份第10个交易日), 闭市后,交易所按“按数量取整、最少配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。交割关系一经确定,买卖双方不得擅自调整或变更;  最后交易日后的第一个交易日(即通知日):  买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或对《交割通知单》有异议的,应在通知日17时之前以书面形式通知交易所,在规定时间内没有提出异议的,则视为对《交割通知单》的认可;  最后交易日后的第二个交易日(即交割日):  上午9时之前,买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户,卖方会员应当将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部。买卖双方应当在规定时间到交易所结算部办理具体交割及结算手续,同时,买方会员把投资者名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员; 
集中交割采用五大交割日法,具体流程如下:
备注:意向书内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。
滚动交割方式以郑州商品交易所为例, 凡持有标准仓单的卖方会员均可在进入交割月前一个交易日至交割月最后交易日的交易期间,凭标准仓单到交易所办理标准仓单抵押手续,以头寸形式释放相应的交易保证金。卖方会员必须到交易所办理撤销标准仓单抵押后,方可提出交割申请。
滚动交割采用三日交割法,具体流程如下: 
(二)期货交割的条件及作用?
个人账户不能参与交割,不能持仓进入交割月,例如10月合约,自然人客户只能持仓到9月最后一个交易日,如果客户未做平仓处理,当天收盘后,会按照当天结算价和客户进行现金结算平仓,只有企业账户才能参与交割,持仓进入交割月。
期货交割制度的存在,很好的把期货和现货市场连接起来,是期货市场和现货市场的纽带,尽管实物交割在期货合约总量中占的比例很小,然而正是实物交割和这种潜在可能性,使得期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性,并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性质来说是一种现货交易行为,但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续,所以,期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础,是期货市场两大经济功能发挥的前提。一些企业特别是生产企业通过期货实物交割也可以有效规避原材料涨价的风险。

以上是中信建投期货广州黄埔大道营业部对期货交割的介绍,如果您对期货交割还有其他的疑问,欢迎致电020-22922116。
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