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期权是什么?期权的分类一共有那几种?

时间:2021年11月4日阅读:2147分享:

期权分类

一、多方行权时间规定不同划分

欧式期权(European Options),欧式期权 即是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权

美式期权(American option),美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行合约

百慕大期权(Bermudan option),百慕大期权可以被视为美式期权与欧式期权的混合体,可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。

在中国香港交易所和上海证券交易所的股票期权也是欧式期权。芝加哥商业交易所集团(CME)交易的股指期货期权为美式期权。

一种标的资产的期权,行权方式通常为一种。但是也有同时包含美式期权和欧式期权的。CME集团的外汇期货期权就包含了美式期权和欧式期权。


二、按照行权方向不同划分

行权方向是期权买方行权时的操作方向。行权方向一共有买入和卖出两种。主要由期权类型是看涨期权还是看跌期权决定。


三、按照买方行权方向不同划分

看涨期权(call option又称买权或认购期权。多方未来按约定价格买入某种资产的权利。未来价格如果上涨到执行价格以上,多方就会行权。如果价格下跌,有权放弃这个权利。

看跌期权(put option又称卖权或认沽期权。多方未来按约定价格卖出某种资产的权利。未来价格下跌到执行价格下,多方会行权。如果未来价格上涨,多方有权放弃这个权利。


四、按照交易市场类型不同划分

场内期权。场内期权是在交易所上市交易的期权。

场外期权场外期权是在交易所以外交易的期权。


五、按照标的资产划分

期权标的资产可以是现货、期货、实物、金融和金融指标(股票价格指数等)资产。可以分为商品期权、股指期权、股票期权、利率期权和外汇期权等。

商品期权商品期权指标的物实物的期权,如农产品中的白糖棉花有色金属中的等 商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。是一种可以在合约规定的交易日买卖的权利

股指期权:股票指数期权(股指期权)是在股指期货的基础上产生的,期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间,以某种价格水平,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。简单来说,股指期权就是判断股指的涨跌,只需要付一定的权利金,如果判断正确,可以卖出权利,获得权利金收益,或者行使权利,买入股指期货,平仓后获得股指波动差价的利润;判断损失权利金。

股票期权:股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以后按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一,属于长期激励的范畴。股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股,即是直接从公司购买而非从二级市场购买。

50ETF期权经中国证监会批准,上海证券交易所于2015年2月9日上市50ETF期权产品。合约标的为上证50交易型开放式指数证券投资基金

利率期权:利率期权是一种与利率变化挂钩的期权,到期时以现金或者与利率相关的合约(如利率期货、利率远期或者政府债券)进行结算。利率期权是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券欧洲美元债券,大面额可转让存单等利率工具为标的物。

外汇期权:也被称为货币期权,是指以某种外汇价格作为行权标的物的期权品种,其持有人即期权买方享有在契约届期或之前以规定的价格购买或销售一定数额某种外汇资产的权利,而期权卖方收取期权费,则有义务在买方要求执行时卖出(或买进)期权买方买进(或卖出)的该种外汇资产。

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