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什么是交割月?最后交易日怎么看?

时间:2021年11月29日阅读:2046分享:
交割月是是什么?
合约交割月份指的是由商品交易所对某种商品期货进行统一规定的实物交割的月份,随着合约的种类不同而不同,交割方式分实物交割和现金交割。临近交割月份的期货合约,会随着交割月的临近,保证金会提高,流动性也会变差。一般我们个人投资者都会在交割月前进行平仓或移仓换月,以此来控制交易风险。

那么我们应该如何判断合约的交割月份呢?期货市场上每个期货合约后都会有一串数字(下图所示),例如白银2112,它代表的是2021年12月到期的白银期货合约,12月即为该期货合约的交割月份,不同的期货品种到期交割月都是不同的,我们也可以选择相同品种不同月份的合约来进行交易。

期货合约
来源:中信建投期货-博易云交易版

前面说到同品种下有多个月份的合约,因此不同合约的交易量和持仓量都会有所不同。对于初入期货市场的投资者,我们都会选择主力合约进行交易,因为主力合约持仓量和交易量都是最高的,流动性高。对于交易流动性低的期货合约,可能会让我们面临较大的风险,例如平仓或成交后出现较大的滑点。
 
最后交易日怎么看?
最后交易日是指某一合约进行交易的最后一个交易日。我们先来看看上海期货交易所螺纹钢期货合约
 螺纹钢期货合约
来源:上海期货交易所

合约中我们可以看到最后交易,为合约月份的15日,交割日期为最后交易日后连续三个工作日。自然人投资者能不能进入交割月呢?不同交易所、不同的品种都是有相应的规定的。我们一起来看看。

郑州商品交易所:自然人客户不允许持有郑州商品交易所期货合约进入交割月份,最晚须在合约交割月份前一月的最后一个交易日收盘前将对应合约持仓调整为0手。

大连商品交易所:自然人客户不允许持有大连商品交易所期货合约进入交割月份,最晚须在合约交割月份前一月的最后一个交易日收盘前将对应合约持仓调整为0手。

上海期货交易所:除了燃料油外,自然人客户是可以进入交割月的,但是需要满足上海期货交易所对品种规定数量的整数倍。进入交割月的自然人客户需要在最后交易日前三个交易日收盘前将所持合约数调整为0。

中国金融期货交易所:股指期货和国债期货自然人都是可以进入交割月,并且进行实物交割,但是规定是不同的。股指期货可以一直交易到合约最后交易日当天,不平仓的话就会按当天的交割结算价进行现金交割。国债期货需要交割的话就必须在交割月前倒数第二个交易日之前申报国债托管账户并通过审核。不想参与交割或审核未通过的就需要在交割月份前倒数第二个交易日收盘前将持仓数调整为0。

如何查看最后交易日?
1、通过所需了解品种所在的交易日查看期货合约。
2、通过手机程序“金建投”选择智能工具-交易日历,里面会有详细的信息(如下图所示)。
 金建投1金建投2

3、通过我司官网,客服中心-自助服务-交易备忘录,进入进行查看。
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