我们总说,趋势为王。千万不要以为绝大部分的趋势突如其来,事实上,趋势在发生重要变异前,通常需要一段酝酿的时间。有时候这只是既存趋势的休整,是原来趋势的延续(持续形态),而有的时候则是意味着逆转趋势的出现(反转形态)。在所有的反转形态当中,头肩形反转形态可能是比较著名的一种,认识它也能触类旁通分析出许多变体,如双重顶、三重顶等。
一、图解头肩形反转形态
以头肩型顶为例,掌握以下七点要素,即可认为是典型的反转形态。
(图片来源:博易云)
二、头肩形重要指标——交易量
交易量在所有的价格形态中,都起到重要的验证作用,是判断当前价格形态是否可靠的决定性方法。以上图为例:
(1)AB段交易量大于BC段交易量,说明价格创新高但是冲高量能不足,趋势可能发生变化。这个并不是必要条件,但出现时能佐证市场上买进压力已经减轻。
(2)最重要的交易量信号在于右肩处:DE段的交易量小于CD段,表明上升的势能进一步减弱、无力冲高。
(3)F点突破颈线的时候,交易量要明显地扩张,表明多仓势力止损退场,多空态度达成一致(此外,我们还能使用价格下降3%或者市场连续两天收市于颈线之下的原则来判断是否成功突破颈线)。
(4)G点量能缩小、反弹失败,进一步确认反转趋势。
三、头肩形顶镜像版——头肩形底
头肩形底有时也被称为倒头肩形,其判断方法和头肩型顶类似,在这种情况下交易量起到更加关键的验证作用。我们需要注意到的最主要的区别就在于,在底部向上突破时应当具有较重的成交量,突破后更是应该有大幅增长的交易量。这也可以看作一个经典的现象:大多数情况下,期货上升的时候必须要有足够的交易量支撑突破, 而下降时则不需要。交易量在验证向上突破信号时更具有重要性,当出现“无量突破”的情况时,更需要判断价格形态的可靠性。
此外,底部形态往上大概率会有反扑,耗费时间也更长。因此,相对来说辨别和捕捉市场底部比捕捉顶部通常更加容易辨别一些。
(图片来源:博易云)
四、流产的头肩形形态
通过前面的分析,按理来说一旦越过颈线,头肩形形态就完成了,市场也就不应该再返回颈线的另一边。但是理想总是很美满,无论是在颈线突破前还是稍后,价格都有可能产生横盘震荡,恢复成原来的趋势,变为流产的头肩形形态。因此在交易时我们要格外注意两点:
(1)不要过于依赖某一个图表形态,它们大多数时间是有效的,但也不可能永远有效,要综合分析提高判断的可靠性。
(2)技术分析需要永远警惕自己分析中的错误信号,即不要对走势抱有自己的“偏见”,计划永远也赶不上变化,一切以实际的走势为主。
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