期权:是指某一标的物的买卖权或选择权。具有在某一限定时期内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。这种权利是买进者拥有的一种权利,并非一种义务。
权利金:是指期权合约的市场价格,期权买方将权利金支付给期权卖方,以此获得期权合约所赋予的权利。
期权保证金:为了确保执行,期权卖方存入的担保金。
合约标的:是指期权买卖双方权利和义务所共同指向的对象。
期权买方:看涨期权或看跌期权的买进者。期权买方在支付权利金后,即拥有承担某一期货持仓的权利,但不是义务。
期权卖方:通过卖出期权赚取权利金,并在期权买方要求行权时负有执行义务的人
美式期权:是指期权买方可以在期权购买日至到期日之间任何时间行权的期权合约。
欧式期权:唯有在到期日才可以执行的期权。
指派:当期权的买方表示行权的意愿,卖方被指定履行合约义务的程序。
内在价值:期权权利金中的实值部分。具体来说,是看涨期权行权价格低于标的物价格的差额,或看跌期权的行权价格高于标的物价格的差额。它反映了期权合约行权价格与相关标的合约市场价格之间的关系。
时间价值:当期权买方认为在一定时间后相关期货价格将可能增值时所乐意为买进期权而支付的权利金金额。期权权利金减去内在价值为时间价值。虚值期权的价格完全由时间价值构成。
实值期权:是指看涨期权的行径价格低于合约标的市场价格,或者看跌期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态。
平值期权:是指期权的行权价格等于合约标的市场价格的状态。
虚值期权:是指看涨期权的行权价格高于合约标的市场价格,或者看跌期权的行权价格低于合约标的市场价格。
深实值期权:行权价格与标的物价格价差深远的期权。具体来说,指看涨期权的行权价格远远低于标的物价格或看跌期权的行权价格远远高于标的物价格的期权。
深虚值期权:行权价格与标的物价格价差深远的期权。具体来说,指看涨期权的行权价格远远高于标的物价格或看跌期权的行权价格远远低于标的物价格的期权。
自动行权:交易所有规定最后交易日仍旧没有平仓的期权,实值期权在保证金充足的情况下会自动行权,虚值期货自动放弃,期权的买方也可以自行平仓、提出主动行权或者放弃行权的要求。
看涨期权:是指期权买方有权在将来某一时间以行权价格买入合约标的期权合约。
看跌期权:是指期权买方有权在将来某一时间以行权价格卖出合约标的期权合约。
long call是买进看涨期权;long put是买进看跌期权。
行权价格:是指期权合约规定的、在期权买方行权时合约标的交易价格。
行权价格间距:是指基于同一合约标的期权合约相邻两个行权价格的差。
场外期权:同挂牌期权相反,一种在交易所之外交易的期权。场外期权没有二手市场,没有标准化的行权价格和合约到期日,它的买方同卖方之间有直接往来。
净持仓头寸:是指某一客户或某一类客户未平仓合约中,多头头寸与空头头寸的差值。
Rho:期权价格相对于利率的敏感度,其他因素不变,利率变化1个单位,期权合约价格变动的大小。
Vega:期权价格相对于波动率的敏感度,其他因素不变,波动率变化1单位,期权合约价格变动的大小。
Theta:相对于时间流逝的敏感度。其他因素不变,时间流逝1单位,期权合约价格变动的大小。
Delta:期权价格相对于标的价格变动的敏感度。其他因素不变,标的价格变化1单位,期权合约价格变动的大小。
Gamma:期权合约Delta相对于标的价格变动的敏感度。其他因素不变,标的价格变化1单位,期权合约Delta变动的大小。
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