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什么是沪深300股指期权?股指期权如何开通交易?

时间:2022年1月13日阅读:5418分享:

众所周知,在国内金融衍生品中,有股指期货国债期货这两大类期货衍生品。除此之外,其实在期权市场上还有一个品种——沪深300股指期权。那么什么是沪深300股指期权呢?股指期权又该如何开通交易呢?

定义

股指期权(IO),即是以股票指数为标的物的期权。沪深300股指期权便是以沪深300指数为标的的期权。从这名字可以看出:股指期权与股指期货系同根而生,都是在现货指数的基础上衍生出来的,因此两者有着紧密的联系,如两者的权限开通条件是一样的。不过在盈亏情况、交易方式等方面却也有所不同。

沪深300股指期权


不同的盈亏情况

股指期货属于期货范畴,它的损益是线性的,买卖双方的盈亏是成比例的,而股指期权的损益则是非线性的。这其中的原因在于:期权的买方承担的风险有限,最大损失莫过于权利金的损失,而盈利的可能性可以很大;期权的卖方所获得的收益有限(来自于买方支付的权利金),但是潜在的风险却很大。


不同的资金使用

其次在交易资金方面,股指期货采用的是保证金交易,按照沪深300股指期货最低的交易所保证金比例12%来算,一手股指也需要资金约18万。而股指期权的卖方需要准备保证金,买方则只要权利金,按照不同的行权价格,权利金也有高有低,多则两三万,少则几百(多为深度虚值期权),因此更能提高资金的使用率。


相同的开通条件

前面说过股指期权与股指期货系同根而生,因此它们的权限开通要求是一致的:验资开通;非验资开通

验资开通即是满足50万资金验资5个交易日、适当性测试、10笔实盘交易这三个条件后可开通权限。

非验资开通则是已经在证券账户拥有50etf期权权限或者沪深300etf期权的,可免资金即时开通权限。

具体要求可参考文章:中金所沪深300股指期权开户条件及流程

下面可以用一张图总结概括两者的“同与不同”。

沪深300股指期权

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