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期权价格有哪些影响因素?期货和期权的区别?

时间:2022年10月25日阅读:27229分享:

期货和期权都作为金融衍生品工具,在帮助投资者分散风险、增强收益等方面等具有重要作用,那么如何才能最大化的利用以及如何区分它们呢?下面我们来区分一下:


一、期货和期权的区别

 

期货

期权

交易对象

标准化合约

未来买卖某种资产的权力

权力和义务

买卖双方权力和义务对等

买方享受权力

卖方履行义务

保证金制度

买卖都需缴纳保证金

只有卖方需要缴纳保证金

盈亏特点

盈亏曲线为线性,买卖双方盈亏对称理论表现为无限收益和无止境亏损

盈亏曲线非线性

理论表现为买方收益无限,亏损仅为保证金;卖方收益不超过权利金,亏损无限

了解方式

对冲平仓,实物交割

对冲、行使权力或到期放弃权力

 

二、期权价格有哪些影响因素

1、标的价格

在其他影响因素不变的情况下,标的价格一路上涨,认购期权普遍大涨,认沽期权普遍大跌。

2、行权价格

在其他影响因素不变的情况下,对于认购期权来说,行权价越高,行权概率就越小,权利金就越低;对于认沽期权来说,行权价越高,行权概率就越大,权利金就越高。

3、时间

在其他影响因素不变的情况下,距离到期时间越短,时间价值加速下滑,期权价值越低。

4、标的价格波动率

在其他影响因素不变的情况下,标的价格波动率越小,期权价值越低。

5、无风险利率

在其他影响因素不变的情况下,无风险利率上升,认购期权价值上升,认沽期权的价值会下降。


影响因素

认购期权

认沽期权

标的价格

正相关

负相关

行权价格

负相关

正相关

时间

正相关

正相关

  标的价格波动率

正相关

正相关

  无风险利率

负相关

正相关


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