期权交易者常用的简单策略有四种,分别为:买入认购(看涨)期权、买入认沽(看跌)期权、卖出认购(看涨)期权、卖出认沽(看跌)期权。买入认购与卖出认沽是看涨型策略,而买入认沽与卖出认购是看跌型策略。
所谓买入开仓,是指买入期权合约建立新的仓位,成为了期权买方,仅需要支付权利金,有权力无义务。成为买方后,有两种方式了结,一是卖出平仓,二是持有到期根据情况选择是否行权。
所谓卖出开仓,是指卖出期权合约建立新的仓位,成为了期权卖方,收取权利金,支付保证金,有义务无权利。成为卖方后,有两种方式了结,一是买入平仓,二是持有到期。
一、买入认购期权
策略特点:1、预测后市为“大涨”的交易者,可以选择买入认购期权;
2、当标的出现上涨时,买入认购的交易者获得收益。标的价格涨的越多,认购期权的买方获得的收益也就越大;
3、买入认购的交易者承担的损失是有限的,最大损失就是全部权利金。如果标的价格下跌,低于了行权价格,那么,买方就有权力不进行行权,盈亏平衡点=行权价格+权利金。
(图片来源:中金所官网)
二、买入认沽期权
策略特点:1、预测后市为“大跌”的交易者,可以选择买入认沽期权;
2、当标的出现下跌时,买入认沽的交易者获得收益。标的价格跌的越多,认沽期权的买方获得的收益也就越大;
3、买入认沽的交易者承担的损失是有限的,最大损失就是全部权利金。如果标的价格上涨,突破了行权价格,那么,买方就有权力不进行行权,盈亏平衡点=行权价格-权利金。
(图片来源:中金所官网)
三、卖出认购期权
策略特点:1、预测后市为“不涨”的交易者,可以选择卖出认购期权;
2、当标的出现上涨时,卖出认购的交易者出现亏损。标的价格涨的越多,认购期权的卖方亏损也就越大;
3、卖出认购的交易者获得的收益是有限的,最大收益就是全部权利金。如果标的价格一直上涨,涨过了行权价格,那么,买方就有权力进行行权,卖方承担的风险是无限的。盈亏平衡点=行权价格+权利金。
(图片来源:中金所官网)
四、卖出认沽期权
策略特点:1、预测后市为“不跌”的交易者,可以选择卖出认沽期权;
2、当标的出现下跌时,卖出认沽的交易者出现亏损。标的价格跌的越多,认沽期权的卖方亏损也就越大;
3、卖出认沽的交易者获得的收益是有限的,最大收益就是全部权利金。如果标的价格一直下跌,跌超了行权价格,那么,买方就有权力进行行权,卖方承担的风险是无限的。盈亏平衡点=行权价格-权利金。
(图片来源:中金所官网)
口诀总结:“看大涨买认购,看大跌买认沽;不看涨卖认购,不看跌卖认沽。”
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