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期货合约解读-期货合约是什么?该怎么看?

时间:2021年10月14日阅读:1633分享:
       平时我们总会见到有关品种介绍的文章里会出现期货合约,大家可能认为这个并没有什么用。期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约。这些标准化合约都是可以在各品种所属的交易所上能查到的。接下来笔者会以上海期货交易所的螺纹钢为例为大家解读。
 期货合约解读
一、螺纹钢期货合约
       首先我们先来看看螺纹钢期货合约:
 螺纹钢期货合约
 
二、期货合约的组成
       
       1、交易单位(合约乘数)和报价单位:螺纹钢是10吨一手,就是说在买卖期货合约时一手固定就是10吨,只能以交易单位的整数倍购买。在金融期货中以沪深300股指期货中,是以合约乘数表示为每点300元人民币。大部分商品期货都是以元(人民币)/吨作为报价单位,沪深300股指期货是以指数点作为报价单位。
       利用交易单位可以计算出期货合约的价值。目前螺纹钢盘面价为5442,每手是10吨,一手的价值就是两者相乘为54420元。沪深300股指期货也是一样以最新盘面价4935.6×300=1480680元一手。

       2、最小变动价位:螺纹钢是1元/吨,有了最小变动价位我们就可以知道每变化一个点的价值。我们用螺纹钢的交易单位×最小变动价位得出是10元。沪深300股指期货的最小变动价位是0.2点,0.2×300=60元。
       在交易进行报价时也得按照最小变动价位进行,就像螺纹钢不会出5442.6元/手这样的价格。

       3、涨跌停板幅度:根据这个幅度我们可以计算出期货品种的涨跌停的一个价位。我们是以上一交易日结算价×(1±涨跌停板的幅度),螺纹钢上一交易日结算价为5474元/吨,那么我们可以得出涨跌停的价位为5911和5036。

       4、合约月份:1-12月就是12个月都会有对应月份的合约。

       5、交易时间:螺纹钢期货的交易时间为上午9:00-11:30,下午13:30-15:00,螺纹钢有夜盘,下午21:00-23:00。
       
       6、最后交易日:过了最后交易日就进入了交割日,螺纹钢的最后交易日为合约月份的15日(遇法定假日顺延),例如螺纹钢2110,10月份的第15日为最后交易日。

       7、交割日期:螺纹钢的交割日期为最后交易日后的连续三个工作日。个人投资者是无法参与交割的。

       8、交割品级:期货的交割等级是交易所统一规定的质量标准。在进行期货交割时,交割双方无须对标的物的质量等级进行协商,直接按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割。期货交易所在制定合约标的物的质量等级时,一般采用国家制定的商品质量等级标准。
在进行实物交割时,大部分期货交易所都允许用与标准品有一定等级差别的同类商品替代交割品。替代品的质量等级和品种,一般也由期货交易所统一规定。

       9、交割地点:交易所指定的交割仓库。交割仓库是指期货交易所为进入交割期的合约实现实物交割而在商品主产区或主消费区特意设立的商品存储区域,以方便合约的买卖双方实现货款对付,完成交易。

       10、最低交易保证金:螺纹钢为10%,我们利用前面计算得出的期货合约价值×10%就可以得出一手最低所需要的保证金价格。螺纹钢为54420×10%=5442元/手。
       这里我们得出一条公式:最新价×交易单位(交易乘数)×保证金率=一手所需要的价格

       11、交割方式:商品期货一般采用实物交割。金融期货一般采用现金交割。

       12、交割单位:螺纹钢期货的交割单位为300吨,也就是说螺纹钢期货在交割时的最小单位是300吨,那么期货上至少需要30手才能进行交割。

       13、交易代码:期货合约代码是品种的简称,合约后的数字代表交割年月。通过交易代码加上合约的日期,我们能很快在交易软件中找到自己需要的品种。例如螺纹钢是RB,RB2110就是2021年10月交割的螺纹钢期货合约。

       14、上市交易所:可以通过这点熟知期货品种是属于哪个交易所的,我们就可以很方便的查询它的资料。
 
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