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什么是商品期货跨品种套利?

时间:2021年12月7日阅读:38970分享:
最近有投资者问到关于期货跨品种套利的事情,跨品种套利目前常见品种有哪些,以及跨品种套利需要注意哪些问题,下面就让小编一起带您看看商品期货跨品种套利。
商品期货跨品种套利

(一)什么是跨品种套利以及跨品种套利的分类?
跨品种套利是指在买入或者卖出某种商品期货合约时,卖出或者买入相关的另一种商品(合约),当两者的价差缩小或者扩大至一定程度时,平仓获取价差收益的期货交易形式。

第一类是内因套利,通常就是原材料和成品,以及成品之间的套利,常见的有油粕跨品种套利,大豆和豆油,豆粕之间的套利。
第二类就是关联套利,例如能化板块都和原油相关,但是并不是同一产业链中的产品。
第三类就是对冲套利,这种主要是看品种和板块之间的强弱差异关系,可以是农场品和工业品的对冲,也可以是黑色系和有色板块的对冲。
第四类是结构套利,它和统计套利做回归或者价差趋势套利有点类似,严格来讲他算不上是一类,更倾向于是一种方法,主要利用两个品种市场结构差异来寻找套利时机。

目前市场上常见的跨品种套利组合主要有螺纹钢铁矿石、焦煤;大豆与豆油、豆粕;焦煤与焦炭;热轧卷板与螺纹钢;豆油、棕榈油与菜籽油;强麦与玉米。

(二)  跨品种套利注意事项?
首先要注意市场结构,市场结构一般分为正向市场和反向市场,正向市场一般是现货供大于求,现货价格相对疲软,导致近月合约价格小于远月合约价格,所以随着时间的推移,正向市场远月合约会逐渐变成近月合约进行交割,最终的结果就是期货不断下跌向现货靠近修复基差。

反向市场正好相反,是市场供不应求,近月合约价格大于远月价格,最终期货价格上涨向现货靠近修复基差,因此通过对市场结构的判断,我们应选择做空正向市场,做多反向市场的那个品种。

其次要考虑货值匹配性以及品种相关性,如果货值相差太大,账户波动主要取决于货值大的品种,会造成账户较大的波动性,如果货值差别较大,最好按照货值接近原则降低账户风险,再就是两个品种尽量具有一定关联性,如果关联性不大,可能会因为价格波动方向不同步而增加账户风险。

(三) 跨品种套利的好处是什么?
在期货市场上单品种的行情容易受突发事件较大的影响,通过跨品种套利,我们只需要承受相对较小变动的价差波动,收益和亏损不像单一品种容易大起大落,按照价差比价进行操作相对单品种更容易把握,我们在了解历史基差的前提下就能较好的操作,相对有效降低了风险。另外由于是双边持仓,也不容易被主力逼仓。

以上是对商品期货跨品种套利的介绍,如果您对商品期货跨品种套利介绍还有其他的疑问,欢迎致电020-22922116。
林

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