在金融学中，风险管理的一个重要方法是对冲，而利用期货市场进行对冲贸易以降低风险的方法叫套期保值。
一、定义
对冲(hedge)，指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。
套期保值(hedging)，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。
二、理论基础
套期保值是期货市场的基本功能之一。在套期保值的操作中，期货市场是转移现货价格波动风险的场所。在正常的市场条件中，对于同一种商品，因受同一供求关系影响，它的现货价格走势和期货价格走势是大致相同的，且随着期货合约交割日期的临近，两个市场的价格会逐渐趋于一致。因此，在期货市场的投资与在现货市场的投资盈亏方向一致，此时采取套期保值，即可用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损。
三、操作流程（卖出套期保值）
现货企业承担商品价格波动带来的风险。为了规避风险，现货企业可在生产的同时，卖出与现货数量相当的同种商品的期货，且预计收获日应与期货到期日相同或相近。
现货企业先以市场价卖出期货，若现货市场价格下跌，则企业会在现货市场亏损；此时买入同样数量期货平仓，获得差价；用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损。
四、局限性
在理想情况下，进行完全套期保值是可以抵消所有风险的。但在现实市场下，并不一定能卖出理想的期货，因此，套期保值无法完全规避风险。
同时，若价格上涨，卖出期货后买入会导致亏损。因为，卖出套期保值虽然能抵消部分价格上涨带来的风险，但是同时也会在价格上涨时造成一定亏损。
除了卖出套期保值，还有买入套期保值，以及企业在不同库存情况、不同价格下该采用哪种套期保值的方式，具体详情可致电下方客户经理进行了解。
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